打造國際金融樞紐是粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的一個迫切任務(wù)?；浉郯拇鬄硡^(qū)國際金融樞紐的形成，需要充分發(fā)揮香港作為國際金融中心的作用，進一步鞏固和提升香港國際金融中心地位，加速推動深港在國際金融領(lǐng)域的深度合作。從世界上國際金融樞紐建設(shè)的經(jīng)驗看，優(yōu)化金融稅收環(huán)境，對于推動國際金融樞紐形成，作用巨大。

　　從紐約大灣區(qū)、舊金山大灣區(qū)和東京大灣區(qū)的發(fā)展歷程看，其共同點是充分發(fā)揮核心城市作用，打造國際金融樞紐。國際金融樞紐是否形成是衡量粵港澳大灣區(qū)能否成為世界級大灣區(qū)的重要標志。打造國際金融樞紐是粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的一個迫切任務(wù)。粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的形成，需要充分發(fā)揮香港作為國際金融中心的作用，進一步鞏固和提升香港國際金融中心地位，加速推動深港在國際金融領(lǐng)域的深度合作。從世界上國際金融樞紐建設(shè)的經(jīng)驗看，優(yōu)化金融稅收環(huán)境，對于推動國際金融樞紐形成，作用巨大。

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　　充分發(fā)揮香港在大灣區(qū)國際金融樞紐建設(shè)中的引領(lǐng)作用

　　進入新時代，邁向新征程，中國經(jīng)濟發(fā)展要完成三大任務(wù)，一是加速創(chuàng)新，推動以數(shù)字化為支撐的高科技產(chǎn)業(yè)升級，實現(xiàn)科技強國；二是穩(wěn)步推進金融開放，建設(shè)世界級的國際金融市場，實現(xiàn)金融強國；三是形成“雙循環(huán)”新發(fā)展格局?；浉郯拇鬄硡^(qū)應(yīng)在這三個方面走在全國前列，尤其是在金融開放領(lǐng)域。推進金融開放，必須遵循國際金融發(fā)展規(guī)律，遵守國際金融運行規(guī)則并掌握各項國際金融業(yè)務(wù)操作規(guī)程?；浉郯拇鬄硡^(qū)可以通過建設(shè)國際金融樞紐，可以率先對接國際金融運行規(guī)則和慣例，為中國金融逐步實現(xiàn)全面開放積累經(jīng)驗。而打造國際金融樞紐，可以借鑒紐約大灣區(qū)的經(jīng)驗。

　　紐約大灣區(qū)又稱為“金融大灣區(qū)”。作為頂端型國際金融中心，紐約在紐約大灣區(qū)國際金融樞紐形成過程中發(fā)揮了核心作用。紐約國際金融中心的形成，得益于多個方面。一是紐約證券交易所的建立。1792年5月17日華爾街一棵梧桐樹下的一紙協(xié)議，標志著紐約證券交易所的誕生。二是美元成為全球貨幣體系中的核心貨幣，后來日本東京成為國際金融中心與日元在1984年成為第三位國際儲備貨幣也密切相關(guān)。三是眾多大財團總部在紐約的設(shè)立，金融產(chǎn)業(yè)集群在紐約的形成。四是紐約離岸國際金融市場的出現(xiàn)。由于紐約在國際金融方面的地位和影響力，帶動了整個紐約大灣區(qū)國際金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，全球具有雄厚實力的財團以及其他金融集團都將總部或主要金融業(yè)務(wù)放在紐約或紐約大灣區(qū)的其他城市，使紐約大灣區(qū)國際金融樞紐最終得以形成。所以說，任何一個世界級大灣區(qū)要打造國際金融樞紐，必須充分依托并發(fā)揮核心城市的作用。

　　粵港澳大灣區(qū)打造國際金融樞紐，應(yīng)充分發(fā)揮香港的作用。作為國際金融中心，香港集聚了大量的外國銀行，證券市場、外匯市場、黃金市場十分發(fā)達。香港金融業(yè)已經(jīng)完全融入了國際金融體系當中，其國際金融中心地位經(jīng)歷了長期的實踐考驗。香港金融業(yè)發(fā)展過程中所建立起來的一整套規(guī)則、準則、運行機制等方面完全符合國際金融運行慣例，香港擁有與國際金融業(yè)務(wù)配套的信用體系、財務(wù)核算體系和相關(guān)的法律體系，香港在國際金融市場管理方面積累了豐富的經(jīng)驗，等等。香港的這些優(yōu)勢可以為粵港澳大灣區(qū)其他城市提供示范和導(dǎo)向。

　　由于全球經(jīng)濟格局發(fā)生深刻改變，國際金融發(fā)展進入一個新的階段，國際金融新業(yè)態(tài)、新模式大量涌現(xiàn)，應(yīng)進一步鞏固和提升香港國際金融中心地位。內(nèi)地經(jīng)濟綜合實力的不斷增強，粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)鏈的形成，為香港國際金融業(yè)提供了新的業(yè)務(wù)、新的機會?；浉郯拇鬄硡^(qū)越來越多的科創(chuàng)企業(yè)將在香港證券交易所上市，對進一步擴大港股規(guī)模、促進香港資本市場發(fā)展會起到重要作用。從國際金融發(fā)展史看，倫敦成為全球第一個國際金融中心，得益于歐洲貨幣市場的建立；1981年紐約離岸金融市場的建立，使紐約成為全球第二個國際金融中心；東京國際金融中心的形成也得益于在1986年建立離岸金融市場。隨著人民幣國際地位的不斷提升以及人民幣國際化程度的不斷提高，香港應(yīng)進一步強化全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐功能，進一步發(fā)展離岸國際金融市場。在新的國際金融業(yè)務(wù)的推動下，香港國際金融中心地位將得到進一步鞏固和提升，而香港國際金融中心地位的鞏固和提升反過來又會促進粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的形成。

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　　強化金融合作和金融創(chuàng)新，推動大灣區(qū)國際金融樞紐形成

　　粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的建設(shè)，需要大量國際金融企業(yè)的集聚，需要爭取更多有實力的金融財團將總部或主要金融業(yè)務(wù)放在粵港澳大灣區(qū)。哈佛大學(xué)教授邁克爾·波特指出，產(chǎn)業(yè)集群代表一種能在效率、效益及柔韌性方面創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的空間組織形式，其競爭優(yōu)勢源于特定區(qū)域的知識聯(lián)系和激勵，遠距離競爭對手難以與之競爭。國際金融樞紐能否形成取決于多個因素，其中一個重要因素為該區(qū)域的金融交易程度以及是否存在大量金融企業(yè)地處一個中心的集聚效應(yīng)。大量金融企業(yè)在一個區(qū)域聚集，能形成獨特的競爭優(yōu)勢，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，便于獲取更多的有價值信息，而有價值的信息對金融業(yè)務(wù)的開展而言至關(guān)重要。

　　從東京大灣區(qū)發(fā)展歷程看，20世紀80年代、90年代初是東京大灣區(qū)國際金融樞紐形成的關(guān)鍵時期，大量跨國金融企業(yè)向東京大灣區(qū)聚集。到80年代末，東京擁有了兩個世界第一，即股票交易額世界第一、國債期貨交易額世界第一。東京大灣區(qū)發(fā)展的經(jīng)驗表明，大灣區(qū)能否吸引世界級的金融企業(yè)聚集，其關(guān)鍵也在于該灣區(qū)的核心城市。

　　粵港澳大灣區(qū)比東京大灣區(qū)、紐約大灣區(qū)和舊金山大灣區(qū)更有競爭優(yōu)勢之處在于擁有深港兩個毗鄰的“雙國際金融中心”，兩個國際金融中心相鄰在世界上實屬罕見。香港和深圳作為國際金融中心，各自具有獨特的競爭優(yōu)勢，在地理位置上彼此連接，應(yīng)加速推進深港兩地在基礎(chǔ)設(shè)施、國際金融市場等方面的貫通，形成巨大的“雙國際金融中心”吸引力，吸引跨國金融企業(yè)在粵港澳大灣區(qū)聚集。

　　粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的建設(shè)，需要建設(shè)強大、高速運轉(zhuǎn)的國際金融市場和開展新的國際金融業(yè)務(wù)。其中包括在粵港澳大灣區(qū)打造中國的“曼哈頓”“華爾街”，建設(shè)具有全球競爭力的國際資產(chǎn)管理中心及風險管理中心，建設(shè)世界級跨境債券市場，在資本項目可兌換等方面先行先試，加速推進粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行的成立等。此外，“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的形成，需要以內(nèi)循環(huán)為主體，而實現(xiàn)內(nèi)循環(huán)的健康運轉(zhuǎn)，需要擴大居民收入。香港與深圳兩地應(yīng)進一步加強國際金融業(yè)務(wù)的合作，提供更多的投資渠道和通道，不斷創(chuàng)新跨境金融產(chǎn)品供給，持續(xù)滿足居民對跨境金融產(chǎn)品的投資需求或配置需求，有序推動大灣區(qū)內(nèi)基金、保險等金融產(chǎn)品依法合規(guī)進行跨境交易。

　　紐約證券交易所是紐約大灣區(qū)最重要的地標，200多年紐約證券交易所的歷史就是一部美國市場經(jīng)濟發(fā)展的歷史、美國金融發(fā)展的歷史。證券交易所對建設(shè)國際金融樞紐的作用意義重大?；浉郯拇鬄硡^(qū)擁有深港兩個證券交易所，這是核心競爭優(yōu)勢，應(yīng)充分發(fā)揮這兩個交易所的作用，進一步加強深港兩個證券交易所的互通互聯(lián)，進一步完善 “深港通”和“債券通”，并推出新的金融業(yè)務(wù)通。

　　粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的建設(shè)，需要推進金融科技發(fā)展。應(yīng)加速推動金融與科技的融合，進一步提高金融服務(wù)的科技含量，提高大灣區(qū)金融業(yè)附加值。金融數(shù)字化是必然趨勢，也是必然方向?；浉郯拇鬄硡^(qū)應(yīng)成為金融數(shù)字化的世界標桿?；浉郯拇鬄硡^(qū)擁有世界范圍內(nèi)的頭部金融企業(yè)，區(qū)內(nèi)高科技企業(yè)在金融科技研發(fā)方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢，應(yīng)充分運用人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等新技術(shù)于各項金融業(yè)務(wù)中。為了鼓勵金融企業(yè)加大研發(fā)投入，深圳金融稅收管理部門專門與轄區(qū)內(nèi)的金融企業(yè)簽署研發(fā)費用加計扣除清單式管理備忘錄，減輕金融企業(yè)金融科技投入方面的財務(wù)負擔。這項創(chuàng)新措施值得在大灣區(qū)推廣。

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　　持續(xù)優(yōu)化金融發(fā)展稅收環(huán)境，服務(wù)大灣區(qū)國際金融樞紐建設(shè)

　　加速推動粵港澳大灣區(qū)金融稅收管理現(xiàn)代化、高端化、國際化。國際金融業(yè)務(wù)的推動對稅收環(huán)境要求高。從世界三大灣區(qū)發(fā)展的歷史經(jīng)驗看，金融稅收發(fā)展環(huán)境與國際金融樞紐的形成密切相關(guān)。世界銀行營商環(huán)境評價指標體系中涉及納稅的指標包括納稅次數(shù)、納稅時間、總稅收和繳費率、報稅后流程指數(shù)四個方面。深圳金融稅收管理部門已經(jīng)嘗試推行部分金融行業(yè)減少納稅申報次數(shù)等舉措，優(yōu)化了金融稅收環(huán)境，提高了金融企業(yè)的滿意度。由于國際金融業(yè)務(wù)具有現(xiàn)代化、高端化、國際化的特點，金融稅收管理也應(yīng)實現(xiàn)現(xiàn)代化、高端化、國際化。紐約、東京和香港金融稅收管理現(xiàn)代化、高端化、國際化程度都很高，粵港澳大灣區(qū)應(yīng)借鑒紐約、東京等經(jīng)驗，加速推動金融稅收管理現(xiàn)代化、高端化、國際化。金融稅收管理現(xiàn)代化要求金融稅收管理水平達到世界領(lǐng)先水平，高端化要求金融稅收管理運用當代最先進的技術(shù)，國際化要求金融稅收管理面向世界、滿足國際金融市場發(fā)展的要求。

　　充分利用CEPA機制，推動粵港澳大灣區(qū)金融稅收管理協(xié)作。CEPA機制是促進內(nèi)地與香港經(jīng)貿(mào)往來的重要制度安排，其中涉及不少內(nèi)地與香港金融合作的業(yè)務(wù)。隨著粵港澳大灣區(qū)國際金融業(yè)的發(fā)展，香港與大灣區(qū)內(nèi)其他城市金融業(yè)務(wù)往來、金融從業(yè)人員往來將越來越密切，應(yīng)充分利用并落實CEPA機制。落實CEPA機制，涉及避免雙重征稅問題，內(nèi)地與香港簽訂了避免雙重征稅的安排。要充分利用這個稅收制度安排，進一步加強粵港澳大灣區(qū)金融稅收管理合作，按照征繳稅便利化原則，促進區(qū)內(nèi)跨境金融活動順暢進行。深港兩地稅務(wù)部門應(yīng)進一步加強合作與協(xié)調(diào)，逐步實現(xiàn)深港稅收管理、納稅服務(wù)“大貫通”，助力深港兩個國際金融中心跨境金融業(yè)務(wù)的對接和貫通。

　　借鑒香港經(jīng)驗，嚴格落實粵港澳大灣區(qū)金融稅收優(yōu)惠政策。香港金融稅制以及香港現(xiàn)代化、高端化、國際化的金融稅收管理經(jīng)驗值得借鑒和參考。香港實行來源地稅收管轄權(quán)，稅制簡單、穩(wěn)定，總體稅負和名義稅率低，納稅申報簡單便利。香港金融稅制涉及的稅種很少，主要是利得稅、印花稅等。香港在推動金融業(yè)發(fā)展方面不遺余力，實行了一系列稅收優(yōu)惠政策。以證券投資基金為例。香港的證券投資基金又稱為集合投資計劃，基本上都屬于開放型契約型基金且以私募基金為主，包括互惠基金和單位信托基金兩類。為支持證券投資基金的發(fā)展，香港在所得稅、印花稅等方面對基金收入以及基金管理公司實行一系列稅收優(yōu)惠政策，特別是針對離岸基金。離岸基金是香港基金業(yè)的支柱之一，香港對離岸基金管理公司、基金持有人全面實行稅收優(yōu)惠政策。應(yīng)借鑒香港金融稅制經(jīng)驗，尤其是應(yīng)借鑒香港在促進離岸基金發(fā)展方面的稅收經(jīng)驗，實施并嚴格落實一系列金融稅收優(yōu)惠政策，助力粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐形成。深圳金融稅收管理部門通過推出頭部金融企業(yè)專業(yè)化服務(wù)、稅收優(yōu)惠政策等管理模式，服務(wù)金融企業(yè)，大大提高了金融企業(yè)納稅滿意度。

　?。ㄗ髡呦到?jīng)濟學(xué)教授、管理學(xué)博士后）