近日，中國人民銀行表示法定數(shù)字貨幣封閉試點(diǎn)順利啟動(dòng)，下半年將積極穩(wěn)妥推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)，中國工商銀行等“四大行”也正在大規(guī)模內(nèi)測央行數(shù)字貨幣App，各家銀行此前數(shù)月正在就落地場景等進(jìn)行測試。央行數(shù)字貨幣和我們常用的支付寶和微信支付等電子支付有什么本質(zhì)區(qū)別呢？數(shù)字貨幣會(huì)給我們的生活帶來什么樣的變化呢？我們可從價(jià)值支撐、技術(shù)維度、實(shí)現(xiàn)和應(yīng)用場景4個(gè)方面，了解央行數(shù)字貨幣的本質(zhì)內(nèi)涵。

　　首先，央行數(shù)字貨幣從價(jià)值維度來說是信用貨幣。一方面，央行數(shù)字貨幣是人民幣發(fā)展到數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新形態(tài)，順應(yīng)了數(shù)字經(jīng)濟(jì)潮流。另一方面，央行數(shù)字貨幣仍是中央銀行對公眾發(fā)行的債務(wù)，以國家信用為價(jià)值支撐，具有無限法償性。與實(shí)物法幣如紙鈔或硬幣相比，央行數(shù)字法幣變的是技術(shù)形態(tài)，不變的是價(jià)值內(nèi)涵。支付寶和微信支付等電子支付工具在結(jié)算時(shí)，大多用的是商業(yè)銀行存款貨幣。從理論上講，商業(yè)銀行都可能會(huì)破產(chǎn)。當(dāng)然，電子支付機(jī)構(gòu)備付金集中存管以后，情況有所變化。此外，當(dāng)前一些電子支付機(jī)構(gòu)和平臺(tái)會(huì)設(shè)置支付壁壘，比如只支持微信或者支付寶，但對央行數(shù)字貨幣來說，只要是能使用電子支付的地方，就必須接受央行數(shù)字貨幣。總體來說，微信和支付寶等在法律地位、安全性上，沒有達(dá)到與紙鈔、央行數(shù)字貨幣同樣的水平。

　　其次，央行數(shù)字貨幣從技術(shù)維度來說使用了加密技術(shù)。公眾最關(guān)心的是貨幣安全性、隱私性和便利性，加密技術(shù)是法定數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)安全性、隱私性和便利性的關(guān)鍵要素。

　　從安全性來說，央行數(shù)字貨幣將最大限度地保障交易安全性，運(yùn)用加密技術(shù)保證交易過程中端到端的安全，防止被竊取、篡改、冒充，具有無限法償性。與之相比，互聯(lián)網(wǎng)支付是基于銀行賬戶的電子支付，難以避免挪用客戶備付金、泄露客戶信息、虛假交易等問題。

　　從隱私性來說，央行數(shù)字貨幣可以像紙幣和硬幣一樣易于流通，交易信息和個(gè)人隱私不會(huì)泄露給其他第三方，只對中央銀行披露，實(shí)現(xiàn)“匿名可控”。傳統(tǒng)的銀行卡和互聯(lián)網(wǎng)支付等，都基于賬戶緊耦合模式，無法完全滿足公眾對易用和匿名支付服務(wù)的需求。央行數(shù)字貨幣保持了現(xiàn)鈔的屬性和主要特征，在為用戶提供不同于傳統(tǒng)電子支付的點(diǎn)對點(diǎn)支付體驗(yàn)的同時(shí)，通過隱私保護(hù)技術(shù)確保用戶數(shù)據(jù)安全，避免敏感信息泄露。

　　從便利性說，央行數(shù)字貨幣只需下載數(shù)字錢包就可使用，不需要申請銀行賬戶，且小額場景不需要網(wǎng)絡(luò)就能支付，支持“雙離線支付”，也就是指收支雙方都離線時(shí)，也能進(jìn)行支付。只要手機(jī)有電，哪怕整個(gè)網(wǎng)絡(luò)都斷了也可以實(shí)現(xiàn)支付。在極端情況下，比如地震中通信都斷了，央行數(shù)字貨幣也能支付。此外，由加密技術(shù)等多種技術(shù)保障，央行數(shù)字貨幣的流通和防偽成本也大大降低，減少了過去紙鈔和硬幣的發(fā)行、印制、回籠和貯藏等環(huán)節(jié)成本。

　　再次，央行數(shù)字貨幣從實(shí)現(xiàn)維度來說是算法貨幣。央行數(shù)字貨幣出現(xiàn)，讓我們可以運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能算法對貨幣的發(fā)行、流通、貯藏等進(jìn)行深度分析，了解貨幣運(yùn)營規(guī)律，為貨幣政策宏觀審慎監(jiān)管等干預(yù)需求提供數(shù)據(jù)支持。從這個(gè)角度，央行數(shù)字貨幣未來的發(fā)行將受算法影響。從另一個(gè)維度看，在數(shù)字貨幣的實(shí)現(xiàn)上采用了多種加密算法來保障安全可信，所以央行數(shù)字貨幣是當(dāng)之無愧的算法貨幣。

　　最后，央行數(shù)字貨幣從應(yīng)用場景來說有望成為智能貨幣。貨幣形式的數(shù)字化，將有利于增加貨幣的可追蹤性和可編程性，也有望讓貨幣政策執(zhí)行變得更加智能。貨幣的可編程性有非常大的想象空間，我們可以暢想未來的公益捐款，捐出的錢可以指定學(xué)校，這些錢在中間過程中不可能被挪用。一旦挪用了，其他機(jī)構(gòu)是不會(huì)接收的。因此，央行數(shù)字貨幣還可廣泛用于精準(zhǔn)扶貧和財(cái)政撥款。

　　當(dāng)然，正如中國人民銀行副行長范一飛所說，當(dāng)前央行數(shù)字貨幣是對M0的替代，即承擔(dān)了價(jià)值尺度、流通手段、支付手段和價(jià)值貯藏等職能，央行數(shù)字貨幣也不應(yīng)承擔(dān)除貨幣應(yīng)有的4個(gè)職能之外的其他社會(huì)與行政職能。雖然數(shù)字貨幣的可編程性有很大的想象空間，但在現(xiàn)實(shí)應(yīng)用前還需漫長探索積累。

　?。ㄗ髡撸罕R毅，系中國電子商會(huì)區(qū)塊鏈專委會(huì)培訓(xùn)部副主任）