隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的恢復(fù)，居民消費(fèi)也在穩(wěn)步回升，但需求端的恢復(fù)程度仍然明顯不及生產(chǎn)。另外一個(gè)值得注意的趨勢(shì)是疫情下的家庭在“報(bào)復(fù)性”儲(chǔ)蓄而非消費(fèi)。進(jìn)一步刺激消費(fèi)有賴于中長(zhǎng)期舉措，嚴(yán)控多套房房貸、適當(dāng)放寬青年消費(fèi)貸的申請(qǐng)條件以及對(duì)低收入群體實(shí)施現(xiàn)金轉(zhuǎn)移支付政策，可實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的穩(wěn)定回升。

　　房子是我國(guó)家庭資產(chǎn)當(dāng)中最重要的一項(xiàng)，家庭負(fù)債也主要集中在住房貸款領(lǐng)域。2013-2019年住戶部門消費(fèi)貸款增量中有61.4%來(lái)自個(gè)人住房貸款增量。進(jìn)一步來(lái)看，城鎮(zhèn)地區(qū)的多套房上的住房貸款貢獻(xiàn)了主要的個(gè)人住房貸款余額增長(zhǎng)，僅2017年至2018年，家庭多套房上的住房貸款占比從62.9%上升至65.9%，遠(yuǎn)超過(guò)首套房上的住房貸款。居高不下的住房負(fù)債尤其是多套房負(fù)債嚴(yán)重?cái)D壓了家庭的流動(dòng)性，進(jìn)而擠壓了家庭消費(fèi)。堅(jiān)持房住不炒是中央一直以來(lái)不斷重申的定位。當(dāng)前，疫情之下某些地區(qū)的房地產(chǎn)市場(chǎng)政策略有放松，但房住不炒理念還要堅(jiān)持不斷增強(qiáng)加深，尤其是要嚴(yán)控多套房房貸，才能釋放家庭流動(dòng)性，進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)。

　　消費(fèi)貸也可以成為促進(jìn)家庭消費(fèi)的有利舉措。年輕群體收入較低但消費(fèi)較高，目前還有部分青年群體的消費(fèi)貸需求尚未得到滿足。數(shù)據(jù)顯示，年輕家庭的戶均消費(fèi)高達(dá)13萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國(guó)的6.7萬(wàn)元。一季度疫情之下，消費(fèi)貸市場(chǎng)的供需錯(cuò)配更為明顯，年輕人消費(fèi)貸需求在增加，但他們自己判斷獲貸難度也在增加。筆者認(rèn)為，在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，可放松消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)杠桿率的限制，對(duì)這部分群體允許一定不良率，加大對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的支持，促進(jìn)中長(zhǎng)期消費(fèi)增長(zhǎng)。

　　此外，居民收入水平是居民消費(fèi)最重要的基本面。要讓家庭有能力有意愿消費(fèi)，就要提高家庭收入。社會(huì)整體平均收入水平是社會(huì)整體消費(fèi)的基石，主要依賴經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但在既定經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平下，收入分配格局會(huì)決定整個(gè)社會(huì)的消費(fèi)水平。要盡可能地增加社會(huì)總體消費(fèi)水平，就要增加中低收入人群收入。

　　目前政府已經(jīng)采取將受疫情沖擊較大的困難人群納入低保、增加臨時(shí)價(jià)格補(bǔ)貼、發(fā)放消費(fèi)券等方式，增加中低收入人群收入水平和實(shí)際購(gòu)買力。但這樣一種臨時(shí)性小幅度現(xiàn)金補(bǔ)貼不足以改變整體收入分配狀況，難以降低居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)。

　　根本上改善收入分配格局，提升居民消費(fèi)能力和意愿，需要著眼于建立長(zhǎng)期的大規(guī)?，F(xiàn)金轉(zhuǎn)移支付制度。此次疫情，一定程度凸顯了對(duì)中低收入家庭現(xiàn)金轉(zhuǎn)移執(zhí)行時(shí)瞄準(zhǔn)和發(fā)放困難問(wèn)題，使得政策意圖難以及時(shí)實(shí)現(xiàn)。2018-2019年度的個(gè)稅改革更深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義是建立起了開(kāi)展下一步個(gè)稅改革的“基礎(chǔ)設(shè)施”——居民收入和支出申報(bào)系統(tǒng)。在此系統(tǒng)基礎(chǔ)上，實(shí)施更具普惠性的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移支付政策具備技術(shù)條件，讓包括月收入5000元以下“零”個(gè)稅居民也通過(guò)填報(bào)該系統(tǒng)，享受疫情專項(xiàng)現(xiàn)金補(bǔ)貼，并在疫情后建立起長(zhǎng)期穩(wěn)定、激勵(lì)相容的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移支付制度——負(fù)所得稅制度。（作者是西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心主任、研究員）

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