近期，國(guó)務(wù)院金融委多次召開(kāi)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)對(duì)資本市場(chǎng)造假行為“零容忍”，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)行為。強(qiáng)有力的監(jiān)管執(zhí)法手段，是切實(shí)有效追究法律責(zé)任、嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律、維護(hù)市場(chǎng)秩序的基本保障。新證券法從八個(gè)方面完善監(jiān)管執(zhí)法手段，強(qiáng)化了監(jiān)管執(zhí)法威懾，弱化了監(jiān)管執(zhí)法阻力，降低了監(jiān)管執(zhí)法成本，提升了監(jiān)管執(zhí)法效率與效能。

　　一是鞏固、充實(shí)了證監(jiān)會(huì)的調(diào)查手段與調(diào)查權(quán)限。新證券法第170條第一款規(guī)定了證監(jiān)會(huì)的檢查權(quán)與調(diào)查權(quán)。證監(jiān)會(huì)有權(quán)對(duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查，并進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證；有權(quán)詢問(wèn)當(dāng)事人和相關(guān)單位、個(gè)人，并要求其報(bào)送有關(guān)文件材料；有權(quán)查閱、復(fù)制財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等文件資料；有權(quán)查閱、復(fù)制證券交易記錄、登記過(guò)戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料等文件資料，并在有被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損之虞時(shí)進(jìn)行封存、扣押；有權(quán)查詢、復(fù)制資金賬戶、證券賬戶、銀行賬戶以及其他具有支付、托管、結(jié)算等功能的賬戶信息，并在履行內(nèi)部批準(zhǔn)程序后實(shí)施不超過(guò)兩年的凍結(jié)、查封；有權(quán)在履行內(nèi)部批準(zhǔn)程序后對(duì)當(dāng)事人實(shí)施不超過(guò)六個(gè)月的限制買賣證券；有權(quán)通知出境入境管理機(jī)關(guān)依法阻止涉嫌違法人員、涉嫌違法單位的主管人員和其他直接責(zé)任人員出境，此即實(shí)踐中所稱的“邊控”。

　　二是整合、加重了監(jiān)管對(duì)象妥善保存和管理使用文件資料的責(zé)任。新證券法將原證券法第200條、第225條整合為第214條，“發(fā)行人、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)”“未按照規(guī)定保存有關(guān)文件和資料”的，責(zé)令改正，給予警告，并處以10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下的罰款；“泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損有關(guān)文件和資料的”，給予警告，并處以20萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處以50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下的罰款，并處暫停、撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可或者禁止從事相關(guān)業(yè)務(wù)。同時(shí)，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下的罰款。

　　三是增加了證監(jiān)會(huì)對(duì)拒絕、阻礙檢查、調(diào)查的直接處罰權(quán)。新證券法第218條彌補(bǔ)了原證券法第230條的不足，規(guī)定證監(jiān)會(huì)對(duì)于“拒絕、阻礙證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員依法行使監(jiān)督檢查、調(diào)查職權(quán)”的行為，有權(quán)責(zé)令改正，處以10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下的罰款，并由公安機(jī)關(guān)依法給予治安管理處罰。

　　四是確認(rèn)了證券行政和解制度。新證券法增加第171條，從立法上確認(rèn)了證監(jiān)會(huì)近年來(lái)推動(dòng)行政和解的努力。依據(jù)該條，證監(jiān)會(huì)對(duì)涉嫌證券違法的單位或者個(gè)人進(jìn)行調(diào)查期間，被調(diào)查的當(dāng)事人書(shū)面申請(qǐng)，承諾在證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的期限內(nèi)糾正涉嫌違法行為，賠償有關(guān)投資者損失，消除損害或者不良影響的，證監(jiān)會(huì)可以決定中止調(diào)查；被調(diào)查的當(dāng)事人履行承諾的，證監(jiān)會(huì)可以決定終止調(diào)查。該條規(guī)定雖然沒(méi)有使用“行政和解”用語(yǔ)，也沒(méi)有直接規(guī)定和解金，但是整體吸收了證監(jiān)會(huì)的試點(diǎn)做法。

　　五是確認(rèn)了證券監(jiān)管執(zhí)法的國(guó)際合作。近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)通過(guò)多邊與雙邊機(jī)制，在打擊公眾公司財(cái)務(wù)舞弊等領(lǐng)域與其他法域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展了有成效的監(jiān)管執(zhí)法合作。新證券法增加第177條，以立法形式確認(rèn)證監(jiān)會(huì)可以與其他國(guó)家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立合作機(jī)制，實(shí)施跨境監(jiān)督管理；同時(shí)要求，境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得在我國(guó)境內(nèi)直接進(jìn)行調(diào)查取證等活動(dòng)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)與我國(guó)有關(guān)部門同意，任何單位和個(gè)人不得擅自向境外提供與證券業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的文件和資料。

　　六是完善了證券市場(chǎng)禁入制度。證券市場(chǎng)禁入是一種限制職業(yè)或者交易自由權(quán)、具有較大威懾力的執(zhí)法手段，其目的既包括懲戒違法者，也包括清除“害群之馬”、凈化市場(chǎng)環(huán)境。新證券法第221條將證券市場(chǎng)禁入增加至三類：第一類為從事業(yè)務(wù)禁入，是指在一定期限內(nèi)直至終身不得從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)；第二類為擔(dān)任高級(jí)職位禁入，是指在一定期限內(nèi)直至終身不能擔(dān)任申請(qǐng)發(fā)行證券的公司、上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。這兩類禁入下，既不能再在本機(jī)構(gòu)、本公司從事業(yè)務(wù)或者任職，也不能去其他相應(yīng)機(jī)構(gòu)、相應(yīng)公司從事業(yè)務(wù)或者任職。第三類為證券交易禁入，是指一定期限內(nèi)不得在證券交易所、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易證券。

　　七是確認(rèn)了證券行政監(jiān)管措施。近年來(lái)，證券監(jiān)管措施在及時(shí)矯正不法行為、防范風(fēng)險(xiǎn)蔓延和危害后果擴(kuò)散等方面發(fā)揮了重要作用，成為證券監(jiān)管的重要手段。新證券法增加第170條第二款，以立法形式總括性地明確，為防范證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)秩序，證監(jiān)會(huì)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等措施。目前，證監(jiān)會(huì)正在就修改后的《證券期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理措施實(shí)施辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　八是確認(rèn)了證券市場(chǎng)誠(chéng)信檔案制度。新證券法總結(jié)證監(jiān)會(huì)在建設(shè)與使用監(jiān)管誠(chéng)信檔案上的經(jīng)驗(yàn)成果，增加第215條，規(guī)定證監(jiān)會(huì)依法將有關(guān)市場(chǎng)主體遵守證券法的情況納入證券市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。由于“一處失信、處處受限”的壓力，誠(chéng)信檔案將在聯(lián)合懲戒、罰沒(méi)款收繳等方面進(jìn)一步發(fā)揮作用。

　?。ㄗ髡呦抵袊?guó)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院教授）

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