《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》實施一年多后，5月14日，中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見》（以下簡稱《意見》），從促進粵港澳大灣區(qū)跨境貿(mào)易和投融資便利化、擴大金融業(yè)對外開放、促進金融市場和金融基礎(chǔ)設施互聯(lián)互通、提升粵港澳大灣區(qū)金融服務創(chuàng)新水平、切實防范跨境金融風險五個方面提出26條具體措施。5月15日，《意見》發(fā)布和工作部署會議在廣州召開。

　　“《意見》的發(fā)布顯示了我國改革開放的步伐并未因疫情的影響而放緩，彰顯了我國進一步深化改革開放的鮮明態(tài)度和決心。” 中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在發(fā)布會上指出，《意見》將有力提升粵港澳大灣區(qū)金融服務實體經(jīng)濟能力、促進區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展、注入經(jīng)濟增長新動能，為建設富有活力和國際競爭力的一流灣區(qū)和世界級城市群提供堅實的金融支撐。

　　綱領(lǐng)性文件帶來哪些影響

　　總體來看，《意見》是在前期一系列政策基礎(chǔ)上進一步的創(chuàng)新與突破。興業(yè)研究報告指出，《意見》中部分措施在此前《關(guān)于進一步促進跨境貿(mào)易投資便利化的通知》(匯發(fā)〔2019〕28號)、《關(guān)于外匯管理支持粵港澳大灣區(qū)和深圳先行示范區(qū)發(fā)展的通知》(粵匯發(fā)〔2020〕15號) 等政策中已經(jīng)落地，包括貿(mào)易外匯收支便利化試點、資本項目收入支付便利化試點、簡化外債注銷登記、簡化資本項下境內(nèi)資金支付程序、擴大跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務試點、支持非投資性企業(yè)開展股權(quán)投資試點(由上海自貿(mào)區(qū)推廣到全國) 等。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員何飛也談到，《意見》是對《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》相關(guān)金融內(nèi)容的進一步細化，同時又在新的形勢下增加了粵港澳建設進程中需要金融支持的新內(nèi)容，是政策集成創(chuàng)新的典范，具有重要意義。

　　他續(xù)稱，《意見》的出臺有三方面重大意義：一是表明了國家金融管理部門堅定不移支持重大區(qū)域發(fā)展的決心。二是提升跨區(qū)域金融服務水平是當前深入推進重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵保障。三是表明了國家堅定不移推動金融開放取得更大成效的信心?！兑庖姟妨⒆阌谕ㄟ^加大金融支持力度，提升粵港澳大灣區(qū)在國家經(jīng)濟發(fā)展和對外開放中的支持引領(lǐng)作用，特別是通過對港澳加大開放助力打造高質(zhì)量開放新標桿和新樣板。

　　另外中銀證券全球首席經(jīng)濟學家管濤撰文指出，深圳作為粵港澳大灣區(qū)的核心城市之一，《意見》的出臺進一步推進了金融開放創(chuàng)新試點，為深圳更好抓住粵港澳大灣區(qū)建設契機，推進金融支持粵港澳大灣區(qū)建設指明了方向，開拓了空間。同時，也為深圳在更高的起點和層次上推進中國特色社會主義先行示范區(qū)建設，豐富“一國兩制”事業(yè)發(fā)展新實踐，創(chuàng)造了有利條件。

　　在今年2月，《關(guān)于進一步加快上海國際金融中心建設和金融支持長三角一體化發(fā)展的意見》已落地。時隔三個月，國家金融管理部門再次發(fā)布金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見。至此，兩大重點區(qū)域都有明晰且強大的政策框架與細則，為下一步區(qū)域發(fā)展指明方向。

　　重點：理財通、人民幣跨境使用、銀證保對外開放……

　　作為粵港澳大灣區(qū)金融支持綱領(lǐng)性文件，《意見》都有哪些亮點呢？

　　《意見》圍繞跨境貿(mào)易和投融資便利化提出多項舉措，在傳統(tǒng)貿(mào)易、貿(mào)易新業(yè)態(tài)和保險業(yè)務跨境收支等方面簡化匯兌管理，大力提升本外幣兌換和使用便利度。在資本項目開放方面，推動建立跨境理財通機制，開展跨境貸款、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和本外幣合一跨境資金池業(yè)務，支持私募股權(quán)投資基金開展跨境投資試點。

　　其中，“探索建立跨境理財通機制”具體指的是“支持粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過港澳銀行購買港澳銀行銷售的理財產(chǎn)品，以及港澳居民通過粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行購買內(nèi)地銀行銷售的理財產(chǎn)品?！迸d業(yè)研究指出，關(guān)于理財通的討論自 2019 年起就已經(jīng)在香港金管局和內(nèi)地相關(guān)部門之間發(fā)起，《意見》發(fā)布后，相關(guān)規(guī)則的制定有望加速，待管理細則出臺后，關(guān)注額度管理、資金匯兌等方面的安排。

　　何飛表示，完善貿(mào)易新業(yè)態(tài)外匯管理、推進資本項目便利化改革、建立與粵港澳大灣區(qū)發(fā)展相適應的賬戶管理體系等舉措，具有很強的創(chuàng)新性。特別是建立本外幣合一銀行賬戶體系，或?qū)ΜF(xiàn)有銀行賬戶格局形成深遠影響。

　　值得關(guān)注的還有金融業(yè)開放方面?！兑庖姟诽岢鲞M一步擴大銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)對外開放，在大灣區(qū)率先落地各項金融業(yè)對外開放措施，重點支持港澳銀行、證券期貨公司和保險公司等金融機構(gòu)拓展發(fā)展空間。

　　對此何飛談到，支持境外銀行在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地同時設立分行和子行、支持商業(yè)銀行在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地發(fā)起設立不設外資持股比例上限的金融資產(chǎn)投資公司和理財公司等政策，是協(xié)同推進擴大開放和區(qū)域發(fā)展的重要舉措。

　　資金融通方面，《意見》提出“支持港澳私募基金參與粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新型企業(yè)融資，鼓勵符合條件的創(chuàng)新型企業(yè)赴港澳融資、上市”，以及“研究探索在廣東自貿(mào)區(qū)內(nèi)設立粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行”。興業(yè)研究的報告指出，通過整合粵港澳地區(qū)金融優(yōu)勢力量，充分發(fā)揮金交會等金融交流平臺優(yōu)勢，建立國際商業(yè)銀行不僅能夠支持大灣區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)設施和科技創(chuàng)新建設，還能夠?qū)^(qū)外形成溢出，有望成為類亞投行的綜合投融資機構(gòu)。

　　管濤指出，《意見》的一個重要方面在于金融改革開放先行先試，例如逐步擴大大灣區(qū)內(nèi)人民幣跨境使用規(guī)模和范圍，其中包含了，推動人民幣在大灣區(qū)跨境便利流通和兌換；支持設立人民幣海外投貸基金；支持三地開展跨境融資、跨境擔保、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、再保險業(yè)務等業(yè)務時使用人民幣計價結(jié)算；強化香港全球離岸人民幣業(yè)務樞紐地位，支持香港開發(fā)更多離岸人民幣、大宗商品及其他風險管理工具。

　　在上述內(nèi)容中，推動離岸人民幣市場發(fā)展備受關(guān)注。對于此，香港監(jiān)管局近期發(fā)布《發(fā)展人民幣資產(chǎn)市場 提升香港人民幣樞紐地位》，提出爭取開通債券通南向通和ETF通，研究建立人民幣巨型基金，推出以港交所RXY指數(shù)為基礎(chǔ)的期貨、期權(quán)和ETF產(chǎn)品，允許CMU以系統(tǒng)內(nèi)的債券作為抵押品，在債券回購產(chǎn)品中設計包括對沖人民幣匯率波動的條款等。

　　多項創(chuàng)新已落地大灣區(qū)

　　事實上在《意見》制定過程中，部分開放創(chuàng)新工作已經(jīng)穩(wěn)步推進并落地。

　　潘功勝在上述會議上指出，在民生金融方面，人民銀行根據(jù)各方意見，已經(jīng)制定推出近期大灣區(qū)內(nèi)社會訴求較為強烈的幾項金融政策。包括，采用遠程方式，為港澳居民代理見證遠程開立內(nèi)地銀行結(jié)算賬戶試點，并逐步擴大機構(gòu)使用范圍和規(guī)模；便利港澳居民在內(nèi)地使用移動電子支付；港澳版銀聯(lián)“云閃付”、微信和支付寶（香港）電子錢包等項目均已投產(chǎn)。在投融資便利化方面，更高水平的貿(mào)易投融資便利化和貿(mào)易新業(yè)態(tài)外匯管理等舉措已在廣東進行初步嘗試。2019年以來，人民銀行、國家外匯管理局在廣東自貿(mào)區(qū)率先開展貨物貿(mào)易收支便利化、資本項目本外幣收入支付便利化試點。同時，部分重大創(chuàng)新政策也在穩(wěn)妥有序推進，包括探索建立與大灣區(qū)發(fā)展相適應的本外幣合一銀行賬戶體系、“跨境理財通”機制等重大措施，正在進一步完善，將在條件成熟時陸續(xù)推出。

　　更多先行先試在粵港澳大灣區(qū)“開花結(jié)果”，如，對廣東自貿(mào)區(qū)南沙、橫琴片區(qū)保險支公司及以下機構(gòu)的設立、遷址和撤銷事項實現(xiàn)由審批制改為備案管理；再如，港澳保險代理公司在內(nèi)地設立獨資保險代理公司所需的經(jīng)營保險代理業(yè)務年限由10年降低至3年；又如，粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行、保險服務中心等重點機構(gòu)或平臺籌設，國內(nèi)首單在澳門本地登記發(fā)行、托管清算并上市交易的公司債券（簡稱“蓮花債”）開創(chuàng)內(nèi)地企業(yè)赴澳門發(fā)債先河等等，大灣區(qū)多層次金融體系建設正有條不紊持續(xù)推進。

　　跨境人民幣結(jié)算業(yè)務方面也有大幅度突破。2019年，大灣區(qū)內(nèi)地9市與港澳地區(qū)發(fā)生人民幣跨境收付2.32萬億元，同比增長17.3%，占本外幣跨境收支的45.4%，比全國高出5.8個百分點，人民幣已持續(xù)成為粵港澳跨境收支第二大結(jié)算貨幣，香港成為全球最大的人民幣離岸業(yè)務中心，澳門人民幣清算行已初步建立起覆蓋葡語國家的人民幣清算網(wǎng)絡。在跨境人民幣融資業(yè)務方面，截至2019年末，大灣區(qū)內(nèi)地9市企業(yè)通過全口徑跨境融資業(yè)務融入資金839.84億元。在跨境人民幣資金集中運營業(yè)務方面，截至2019年末，大灣區(qū)內(nèi)地9市共設立跨境雙向人民幣資金池580個，累計辦理資金池收付1.42萬億元。在便利港澳股權(quán)投資基金在大灣區(qū)內(nèi)地投資方面，廣東粵澳合作發(fā)展基金以QFLP方式引入的200億元澳門財政儲備資金已全部匯入，有力推動了廣東基礎(chǔ)設施和重點項目建設。