中小銀行調(diào)降存款利率，既是為了穩(wěn)定凈息差，也是對前期國有大行和股份制銀行降低存款利率的跟進。存款利率下調(diào)后中小銀行通過高利率吸收存款的優(yōu)勢弱化，但有利于減少中小銀行的存款利息支出，穩(wěn)定凈息差，進而穩(wěn)定收入和利潤。

　　隨著中小銀行存款利率的下降，投資者也要平衡好風險與收益的關系，實施多元化、綜合化的資產(chǎn)配置策略。

　　近日，河南、陜西、山西、云南、貴州、廣東等地的多家中小銀行密集發(fā)布公告，宣布下調(diào)定期存款利率，調(diào)整類別覆蓋短期、中長期定期存款。

　　對于此次中小銀行下調(diào)存款利率的背景，多位業(yè)內(nèi)人士分析，這是去年商業(yè)銀行存款利率調(diào)降的延續(xù)。從2023年末至今，銀行業(yè)正在經(jīng)歷新一輪的存款利率下調(diào)，這一輪“降息潮”涉及國有大行、股份制銀行以及眾多中小銀行，并表現(xiàn)出“梯次”調(diào)降的特征，即國有大行率先出手，中小銀行梯次跟進，不過中小銀行調(diào)降的幅度往往要大于國有大行。從以往情況來看，“梯次”調(diào)降存款利率的做法也是國內(nèi)銀行業(yè)降息的慣例操作。這種調(diào)降方式能夠避免市場在短時間內(nèi)因利率調(diào)整出現(xiàn)劇烈波動，給予市場充分的適應和反應時間，最大程度地確保市場的平穩(wěn)運行。

　　“中小銀行調(diào)降存款利率，既是為了穩(wěn)定凈息差，也是對前期國有大行和股份制銀行降低存款利率的跟進。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，目前商業(yè)銀行凈息差處于低位，并且仍然有下行壓力。存款是商業(yè)銀行重要的負債來源，存款利息支出是重要的利息支出，銀行需要通過降低存款利率，也就是降低付息成本支出來穩(wěn)定凈息差，提高金融服務的可持續(xù)性。

　　招聯(lián)首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼結(jié)合銀行年報從宏觀層面分析，截至2023年末，我國商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)下降至1.69%。從近日公布的上市銀行年報看，上市銀行凈息差普遍出現(xiàn)下降，6家大型商業(yè)銀行凈息差降幅在16個基點至31個基點。凈息差下降的主要原因是銀行加大向?qū)嶓w經(jīng)濟減費讓利力度，貸款市場報價利率（LPR）多次下降。雖然存款利率多次下降，但降幅低于貸款利率降幅，因此息差有所下降。今年，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，銀行凈息差可能還會下降。在這種情況下，下調(diào)存款利率、壓降負債成本成為商業(yè)銀行的共同選擇。但是不同的銀行由于市場競爭、客戶定位、負債結(jié)構(gòu)等因素有所不同，調(diào)整存款利率的節(jié)奏、幅度也各有不同。

　　對于存款利率下調(diào)會對中小銀行運行帶來哪些影響？婁飛鵬表示，中小銀行在吸收存款方面缺少明顯的優(yōu)勢，存款利率下調(diào)的直接影響是中小銀行通過高利率吸收存款的優(yōu)勢弱化，但有利于減少中小銀行的存款利息支出，穩(wěn)定凈息差，進而穩(wěn)定收入和利潤，更好服務經(jīng)濟發(fā)展。

　　對廣大儲戶而言，銀行降低存款利率也是備受關注的話題。“降息”會帶來哪些影響？“就存款利率下調(diào)而言，首先影響的是活期存款利率和新增定期存款利率。因此，儲戶原有的定期存款利率在到期前不受存款利率下調(diào)影響。”婁飛鵬表示。隨著中小銀行存款利率的下降，投資者也要平衡好風險與收益的關系，實施多元化、綜合化的資產(chǎn)配置策略。董希淼建議，在各類資管產(chǎn)品收益率以及存款利率持續(xù)下降的情況下，投資者應盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對投資收益的預期。如果希望獲得較高收益，那么應承擔更高的風險；如果不希望承擔較高的風險，那么應該接受較低的收益。投資者如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金以及儲蓄國債等產(chǎn)品。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，銀行應繼續(xù)加大對實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)的支持力度，尤其是要優(yōu)化金融資源配置，挖掘新的增長點，通過以量補價的方式提升凈利息收入。金融管理部門也應加大對銀行的支持，通過調(diào)整政策利率、加大流動性支持等措施，進一步降低銀行資金成本，增強銀行服務實體經(jīng)濟的能動性和穩(wěn)健發(fā)展的持續(xù)性。 （經(jīng)濟日報記者 蘇瑞淇）