今年以來(lái)，上市公司因虛增業(yè)績(jī)、虛增減成本等財(cái)務(wù)問(wèn)題而被處罰的情況頻頻發(fā)生。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者初步統(tǒng)計(jì)，在證監(jiān)會(huì)年內(nèi)對(duì)外披露的60多份行政處罰決定書中，因涉及財(cái)務(wù)虛假記載被罰的上市公司超過(guò)15家，部分上市公司連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假，還有上市公司自IPO時(shí)期起便存在財(cái)務(wù)虛假記載行為。在分析人士看來(lái)，公司財(cái)務(wù)造假的原因包括為了順利上市、維持股價(jià)等，該行為對(duì)二級(jí)市場(chǎng)和投資者產(chǎn)生不利影響。長(zhǎng)期以來(lái)，為維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，監(jiān)管層強(qiáng)化“零容忍”執(zhí)法，加大資本市場(chǎng)防假打假力度，凈化市場(chǎng)生態(tài)。

　　部分公司連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假

　　近日，揚(yáng)子新材對(duì)外披露了關(guān)于收到證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書的公告，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)該公司立案調(diào)查。經(jīng)查，揚(yáng)子新材主要存在關(guān)聯(lián)方資金占用事項(xiàng)信息披露存在重大遺漏、年度報(bào)告存在虛假記載等違法事實(shí)。2018年至2020年期間，時(shí)任揚(yáng)子新材第二大股東、總經(jīng)理胡衛(wèi)林利用江蘇海豐新材料有限公司等，通過(guò)超額支付預(yù)付款等形式占用揚(yáng)子新材及其控股子公司資金，從事關(guān)聯(lián)交易。其中，2018年年末占用余額約為1.97億元，2019年年末占用余額約為3.63億元，上述信息未按規(guī)定在2018年、2019年年度報(bào)告中披露。

　　此外，2020年，揚(yáng)子新材及其子公司杭州新永豐鋼業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱“新永豐”）與蘇州市開元金屬材料有限公司（簡(jiǎn)稱“開元金屬”）發(fā)生關(guān)聯(lián)交易約為7005.83萬(wàn)元，約占當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的21.8%。上述信息未按規(guī)定在2020年年度報(bào)告中披露。2020年，揚(yáng)子新材將子公司新永豐生產(chǎn)的鍍鋅卷銷售給開元金屬等公司，然后直接或通過(guò)第三方銷售回?fù)P子新材，形成交易閉環(huán)，當(dāng)期虛增營(yíng)業(yè)收入約1.37億元。最終揚(yáng)子新材被責(zé)令改正、給予警告、并處以450萬(wàn)元罰款，相關(guān)負(fù)責(zé)人被給予警告和罰款。

　　記者注意到，今年以來(lái)有多家上市公司因虛增業(yè)績(jī)等財(cái)務(wù)問(wèn)題而遭到監(jiān)管層的處罰，部分上市公司更是連續(xù)多年財(cái)務(wù)虛假記載。如今年11月初，深交所公開發(fā)布了對(duì)西隴科學(xué)及相關(guān)當(dāng)事人給予公開譴責(zé)處分的決定，2020年至2022年上半年，西隴科學(xué)出于增加貿(mào)易規(guī)模以擴(kuò)大市場(chǎng)影響力和便利融資等目的，通過(guò)虛構(gòu)乙二醇、甲醇等貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增收入及利潤(rùn)。其中，2020年度虛增營(yíng)業(yè)收入5.98億元、營(yíng)業(yè)成本5.96億元、利潤(rùn)總額165.87萬(wàn)元；2021年度虛增營(yíng)業(yè)收入14.58億元、營(yíng)業(yè)成本14.44億元、利潤(rùn)總額1348.05萬(wàn)元；2022年上半年虛增營(yíng)業(yè)收入7.85億元、營(yíng)業(yè)成本7.77億元、利潤(rùn)總額812.49萬(wàn)元。也就是說(shuō)，西隴科學(xué)2020年至2022年上半年度報(bào)告存在虛假記載。

　　存在同樣行為的公司還有數(shù)例：2019年和2020年，星星科技虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛構(gòu)租賃和加工業(yè)務(wù)來(lái)虛增營(yíng)業(yè)收入，虛構(gòu)采購(gòu)業(yè)務(wù)來(lái)虛增營(yíng)業(yè)成本，虛假采購(gòu)折扣來(lái)虛減營(yíng)業(yè)成本。2015年至2017年，因虛構(gòu)廣告業(yè)務(wù)問(wèn)題，最終導(dǎo)致深大通虛增收入1.58億元。這兩家上市公司均于今年收到了證監(jiān)會(huì)出具的行政處罰決定書。

　　IPO財(cái)務(wù)虛假記載情況頻現(xiàn)

　　值得關(guān)注的是，部分上市公司自IPO時(shí)期起便存在財(cái)務(wù)造假行為。

　　今年8月，證監(jiān)會(huì)對(duì)江西奇信集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“奇信股份”）出具了行政處罰決定書，經(jīng)立案調(diào)查和審理發(fā)現(xiàn)，奇信股份財(cái)務(wù)造假期間為2012年至2019年，跨期達(dá)8年。奇信股份招股書中存在的虛假記載包括：2012年，通過(guò)簽訂虛假或放大金額的工程合同、對(duì)內(nèi)部承包項(xiàng)目少計(jì)成本等方式，虛增收入總額2.56億元、虛增成本總額2.24億元、少計(jì)成本總額1.92億元、虛增利潤(rùn)總額2.24億元、占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的127.21%。2013年、2014年和2015年上半年，奇信股份通過(guò)同樣的方法來(lái)調(diào)節(jié)業(yè)績(jī)和成本。

　　上市之后奇信股份的定期報(bào)告也存在虛假記載。如2015年年報(bào)中，奇信股份通過(guò)簽訂虛假或放大金額的工程合同、對(duì)內(nèi)部承包項(xiàng)目少計(jì)成本、體外支付少計(jì)費(fèi)用等方式，虛增收入總額4.37億元、虛增成本3.68億元、少計(jì)成本總額2.95億元、少計(jì)費(fèi)用602.10萬(wàn)元、虛增利潤(rùn)總額3.71億元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的179.68%。2016年至2019年年度報(bào)告也存在同樣的虛假記載的情況。另外，奇信股份在公告的證券發(fā)行文件中還編造重大虛假內(nèi)容。最終，奇信股份被責(zé)令整改、予以警告和罰款5000萬(wàn)元，相關(guān)人員被采取市場(chǎng)禁入措施和罰款；涉案期間實(shí)控人葉家豪被罰款1400萬(wàn)元，且被采取終身市場(chǎng)禁入措施。

　　存在同樣情況的還有廣東紫晶信息存儲(chǔ)技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“紫晶存儲(chǔ)”），經(jīng)查明，紫晶存儲(chǔ)招股書通過(guò)虛構(gòu)銷售合同、偽造物流單據(jù)和驗(yàn)收單據(jù)入賬、安排資金回款、提前確認(rèn)收入等方式虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)，涉及年份為2017年、2018年和2019年上半年。此外，招股書還未按規(guī)定披露的2016年末、2017年末以及2019年上半年末對(duì)外擔(dān)保余額分別為1000萬(wàn)元、1000萬(wàn)元、7500.12萬(wàn)元。截至招股說(shuō)明書簽署日，未按規(guī)定披露對(duì)外擔(dān)保余額合計(jì)1.35億元。

　　于2015年12月上市的*ST美尚，不僅IPO時(shí)期財(cái)務(wù)存在問(wèn)題，其再融資行為更是被證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為構(gòu)成欺詐發(fā)行。除了通過(guò)提前確認(rèn)應(yīng)收賬款收回虛增凈利潤(rùn)、虛記銀行利息收入、不按審定金額調(diào)整項(xiàng)目收入、虛增子公司收入外，*ST美尚還存在未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易及資金占用、未按規(guī)定披露重大訴訟事項(xiàng)、未如實(shí)披露控股股東歸還資金占用情況等多項(xiàng)問(wèn)題。

　　“IPO時(shí)期便存在財(cái)務(wù)造假行為，主要有兩大原因：一是為了能夠順利上市；二是為了能夠讓新上市股票賣個(gè)好價(jià)錢。”財(cái)稅審專家、江蘇四維咨詢集團(tuán)首席咨詢師劉志耕分析道，“而上市之后依舊財(cái)務(wù)造假，主要存在三大原因。一是為了維持高位股價(jià)以利于高位套現(xiàn)或維持市場(chǎng)對(duì)公司股票的信心需要財(cái)務(wù)造假；二是為了保住上市資格，即為了避免ST或者退市，這兩大問(wèn)題都需要財(cái)務(wù)造假；三是為了完成業(yè)績(jī)承諾或業(yè)績(jī)考核指標(biāo)需要虛增業(yè)績(jī)而造假?！?/p>

　　監(jiān)管始終堅(jiān)持從嚴(yán)懲治

　　長(zhǎng)期以來(lái)，監(jiān)管層始終堅(jiān)持從嚴(yán)懲治，加大資本市場(chǎng)防假打假力度，促進(jìn)資本市場(chǎng)公平正義、開放透明。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者初步統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)對(duì)外披露了60多份行政處罰決定書（不包括地方監(jiān)管局），處罰對(duì)象包括上市公司、保薦機(jī)構(gòu)和個(gè)人等，其中因涉及財(cái)務(wù)虛假記載被罰的上市公司超過(guò)15家。

　　證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿此前在2023金融街論壇年會(huì)上表示，要突出重典治本，加強(qiáng)與公安司法機(jī)關(guān)的協(xié)作，持續(xù)健全資本市場(chǎng)防假打假制度機(jī)制，推動(dòng)完善行政、民事、刑事立體追責(zé)體系，加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、操縱市場(chǎng)等違法行為的重拳打擊。證監(jiān)會(huì)還指出，“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”必須堅(jiān)持“零容忍”執(zhí)法不動(dòng)搖、不松懈，稽查執(zhí)法要“長(zhǎng)牙帶刺”，以全面加強(qiáng)監(jiān)管為重點(diǎn)，依法查處欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、違規(guī)減持等重大違法行為，營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)增強(qiáng)市場(chǎng)信心。

　　劉志耕認(rèn)為，要盡快建立健全對(duì)IPO公司和上市公司的各項(xiàng)審核、審批、監(jiān)督和管理制度以及相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)要盡可能規(guī)范完善，盡可能避免制度漏洞。同時(shí)，要加大處理處罰力度，重罰、嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假等證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為。