頭部企業(yè)借力政策東風(fēng)穩(wěn)健發(fā)展——

　　消費(fèi)金融業(yè)績分化期待觸底回升

　　本報(bào)記者 王寶會

　　近日，隨著各上市銀行半年報(bào)披露完畢，消費(fèi)金融行業(yè)業(yè)績也浮出水面。今年以來，受疫情多點(diǎn)散發(fā)等因素沖擊，短期消費(fèi)信貸需求有所疲軟。在這種情況下，主要消費(fèi)金融公司成績單依然保持增長態(tài)勢，消費(fèi)金融公司是如何提升核心競爭力、發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)？消費(fèi)信貸投向重點(diǎn)發(fā)力在哪里？本報(bào)記者就此進(jìn)行了采訪。

　　業(yè)績分化忙“補(bǔ)血”

　　截至目前，招聯(lián)金融、馬上消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融5家行業(yè)頭部公司公布了“成績單”。與2021年業(yè)績有較大漲幅相比，今年上半年多家消費(fèi)金融公司業(yè)績表現(xiàn)相當(dāng)穩(wěn)健，大起大落的相對較少?！翱偟膩碚f，消費(fèi)金融公司的‘馬太效應(yīng)’更加明顯，行業(yè)分化加劇、強(qiáng)者愈強(qiáng)，這個特征是比較明顯的。消費(fèi)金融公司的盈利增長速度在加快，特別是前幾家，增速都是比較快的?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼表示。

　　從頭部消費(fèi)金融公司的營收和凈利潤看，上述5家消金公司體量占整個行業(yè)的一半。具體來看，招聯(lián)、馬上、興業(yè)、中郵和中銀消費(fèi)金融公司營收分別是84.16億元、57.01億元、47.64億元、29.43億元、31.4億元，這5家消金公司營收占所有消費(fèi)金融公司營收總額的比重超五成。其中，招聯(lián)、馬上、興業(yè)消費(fèi)金融營收同比增長分別約為14%、23%、23%。在凈利潤方面，招聯(lián)、馬上、興業(yè)消費(fèi)金融公司凈利潤分別是19.37億元、5.84億元、11.5億元，同比增長分別約為26%、32%、12%，這三家消費(fèi)金融公司凈利潤占所有盈利消金公司凈利潤的比重超五成，繼續(xù)穩(wěn)固行業(yè)“老三家”地位。盡管中郵、中銀消費(fèi)金融的凈利潤同比出現(xiàn)波動，但也保持著1億元以上的業(yè)績。

　　“受降息和疫情等因素影響，獲客能力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)相對占優(yōu)，獲客成本成為不同機(jī)構(gòu)之間差距拉大的重要原因?！毙菆D金融研究院副院長薛洪言表示，展望下半年，隨著經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，居民消費(fèi)熱情逐步提升，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)也有望觸底回升，帶動消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)績回暖。不過從更遠(yuǎn)的視角看，考慮到居民杠桿率已處于相對高位，行業(yè)快速增長的黃金期已過，期待消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)績延續(xù)過去的快速增長態(tài)勢也不現(xiàn)實(shí)。

　　值得注意的是，從總資產(chǎn)方面看，頭部消金公司資產(chǎn)規(guī)模整體保持平穩(wěn)。處于行業(yè)頭部的招聯(lián)、馬上、興業(yè)、中郵和中銀消費(fèi)金融公司資產(chǎn)總額分別是1429.71億元、641.65億元、637.72億元、435.14億元、525.66億元，頭部公司依舊發(fā)揮著壓艙石的作用，但是腰部和尾部的消金公司資產(chǎn)質(zhì)量承壓，有的公司資產(chǎn)縮水嚴(yán)重甚至超10%。

　　為把資產(chǎn)規(guī)模這塊蛋糕做大，多渠道融資成為各家消金機(jī)構(gòu)“補(bǔ)血”的首選方式。今年以來，持牌消金融資動作不斷，消金公司有的使用資產(chǎn)證券化(ABS)融資，比如，中原消費(fèi)金融發(fā)行鼎柚2022年第一期個人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券(ABS)，以較低的發(fā)行票面利率為用戶提供低成本的消費(fèi)貸款。有的使用銀團(tuán)貸款融資，比如，馬上、海爾等多家消金公司選擇此種形式融到資金。消費(fèi)金融公司作為銀行消費(fèi)貸款的補(bǔ)充，通過在資本市場獲得銀行授信，其中包括大型國有銀行、股份制銀行，更有企業(yè)信用資質(zhì)審核嚴(yán)苛的外資行的大額授信，這從側(cè)面也說明了資本市場對于消金公司促消費(fèi)的潛力充滿信心。

　　專家表示，多家消費(fèi)金融公司頻頻在資本市場融資，不斷豐富融資手段、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，打通了同業(yè)拆借、發(fā)行ABS、金融債、銀團(tuán)貸款等多元化融資渠道，有利于降低融資成本，為更好地助力普惠金融提供了新工具和新路徑。隨著消金規(guī)模的擴(kuò)大，多元化的資金來源成了一個很重要的問題，所以這一點(diǎn)將來還會持續(xù)。

　　特色產(chǎn)品促消費(fèi)

　　今年上半年，消金機(jī)構(gòu)持續(xù)加快信貸產(chǎn)品推廣和創(chuàng)新升級，打造高效便捷的消費(fèi)貸款產(chǎn)品體系，瞄準(zhǔn)新市民、鄉(xiāng)村振興等客群推出特色產(chǎn)品服務(wù)，助力促消費(fèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤。

　　行業(yè)“老三家”消金機(jī)構(gòu)主動作為、延伸服務(wù)穩(wěn)民生促消費(fèi)。比如，招聯(lián)消費(fèi)金融持續(xù)發(fā)起微光行動，向受疫情影響的用戶開展多項(xiàng)金融服務(wù)及優(yōu)惠讓利舉措，緩解用戶資金周轉(zhuǎn)壓力。此外，興業(yè)消費(fèi)金融充分發(fā)揮金融促消費(fèi)作用，通過提供純信用、免擔(dān)保消費(fèi)信貸，高效服務(wù)傳統(tǒng)銀行難以覆蓋的個體工商戶消費(fèi)需求。目前已服務(wù)各地客戶超1400萬戶，累計(jì)放款突破2100億元，有效激活居民消費(fèi)需求。

　　值得注意的是，持牌消金機(jī)構(gòu)因地制宜推動金融活水流入鄉(xiāng)村，這也是消金公司業(yè)績報(bào)告中的亮點(diǎn)之一。近年來，涉農(nóng)領(lǐng)域金融需求持續(xù)擴(kuò)大、多元化程度提高，需求擴(kuò)大則有效帶動農(nóng)村金融供給增長。馬上消費(fèi)金融公司董事長趙國慶表示，在鄉(xiāng)村振興方面，馬上消費(fèi)通過人才培育、大數(shù)據(jù)管理平臺助農(nóng)、消費(fèi)幫扶、提供普惠金融服務(wù)四方面措施，借助“金融+農(nóng)村場景+服務(wù)”的模式，滿足了農(nóng)村地區(qū)消費(fèi)群體需求。截至上半年已覆蓋2896余萬農(nóng)村用戶，累計(jì)交易額超過3861億元，持續(xù)為鄉(xiāng)村振興貢獻(xiàn)消費(fèi)金融力量。

　　今年以來，促消費(fèi)的利好政策頻出，消金機(jī)構(gòu)及時推出促消費(fèi)的舉措。國務(wù)院辦公廳今年發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見》，明確推動商業(yè)銀行、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司等提升金融服務(wù)能力。薛洪言表示，消金機(jī)構(gòu)紛紛推出優(yōu)惠措施促消費(fèi)，通過降低利率、減少收費(fèi)等方式提振居民消費(fèi)信心，有望加快恢復(fù)消費(fèi)市場。

　　此外，銀保監(jiān)會、人民銀行相繼出臺措施，加大信貸投放規(guī)模，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提高對住宿、餐飲、交通物流等行業(yè)和企業(yè)的不良貸款容忍度，實(shí)施延期還款切實(shí)緩解市場主體焦慮。比如，銀保監(jiān)會、人民銀行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)工作的通知》，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步做好新市民金融服務(wù)。董希淼表示，對金融業(yè)而言，新市民是金融需求旺盛的重要群體，圍繞新市民在創(chuàng)業(yè)、就業(yè)、住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等領(lǐng)域的金融消費(fèi)需求，將開辟金融促消費(fèi)的新藍(lán)海。

　　記者梳理多家消金機(jī)構(gòu)的業(yè)績報(bào)告發(fā)現(xiàn)，消金機(jī)構(gòu)圍繞新市民下沉服務(wù)、創(chuàng)新推出針對性的產(chǎn)品，充分滿足居民消費(fèi)需求。針對快遞小哥、外賣騎手、網(wǎng)約車司機(jī)、建筑工人等新就業(yè)形態(tài)群體，中原消費(fèi)金融精準(zhǔn)“畫像”、分類對接，根據(jù)不同職業(yè)群體推出相應(yīng)產(chǎn)品，目前累計(jì)服務(wù)用戶超600萬人。同時，中郵消費(fèi)金融不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，壓降貸款利率，降低客戶貸款成本。上半年新發(fā)放貸款綜合定價同比下降1.41個百分點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大等不利情況下，持續(xù)壓降利率，讓利消費(fèi)者。

　　隨著居民消費(fèi)意愿和需求上升，消金機(jī)構(gòu)推出的消費(fèi)信貸產(chǎn)品由于金額小、期限短難以匹配居民的有效需求，比如，居民對大宗消費(fèi)涉及家電、家裝、汽車、旅游等的需求隨著經(jīng)濟(jì)回暖而逐漸加大。董希淼建議，消費(fèi)金融對大宗消費(fèi)的支持和服務(wù)要進(jìn)一步提升。消金機(jī)構(gòu)應(yīng)在成本可覆蓋的情況下，適度降低利率及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，全面準(zhǔn)確披露息費(fèi)水平，提升消費(fèi)者體驗(yàn)。目前，汽車已經(jīng)取代家電，成為大宗消費(fèi)的主戰(zhàn)場。加之國家正在采取措施大力促進(jìn)新能源汽車消費(fèi)。建議消金公司布局多元化汽車消費(fèi)場景，推出汽車消費(fèi)金融產(chǎn)品，進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)升級和內(nèi)需釋放。

　　金融科技拓場景

　　專家認(rèn)為，總體而言，消費(fèi)金融服務(wù)客群相對下沉，金額小、筆數(shù)多，運(yùn)營成本較高。受經(jīng)濟(jì)下行和疫情蔓延雙重沖擊，消費(fèi)金融發(fā)展面臨一定挑戰(zhàn)。在當(dāng)下發(fā)展消費(fèi)金融，更需要充分發(fā)揮金融科技作用，更好地提升運(yùn)營效率和風(fēng)控效率，降低服務(wù)端的成本，推動客戶端利率下行。

　　作為消金賽道第一梯隊(duì)選手，招聯(lián)、興業(yè)等消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)通過發(fā)揮自身金融科技優(yōu)勢，為公司降本增效提供了重要支撐。記者梳理業(yè)績報(bào)告注意到，招聯(lián)消費(fèi)金融已將金融科技貫穿獲客、產(chǎn)品、運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)等各個環(huán)節(jié)，通過“精準(zhǔn)識別、精確匹配、精細(xì)運(yùn)營、精致體驗(yàn)”驅(qū)動數(shù)字化經(jīng)營，把更多節(jié)省下來的成本讓利給普惠客戶群體。同時，興業(yè)消費(fèi)金融依托區(qū)塊鏈電子存證技術(shù)將全流程的信貸電子數(shù)據(jù)上鏈，有效保證數(shù)據(jù)安全，成功對接管轄法院線上辦理百余起相關(guān)糾紛案件，數(shù)字化建設(shè)成果逐步擴(kuò)大。

　　然而，處于腰部和尾部的消金梯隊(duì)，由于缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，消金機(jī)構(gòu)之間重視程度和投入水平不一，數(shù)字化水平參差不齊。業(yè)內(nèi)專家建議，在人才引進(jìn)上，要加快引進(jìn)和培養(yǎng)既懂科技又懂金融的復(fù)合型人才，提升科技研發(fā)、網(wǎng)絡(luò)金融等人才占比。消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型、大力發(fā)展數(shù)字金融，這既是提升自身競爭力的內(nèi)在需要，又是金融業(yè)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效、助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動行為。

　　今年以來，央行和銀保監(jiān)會先后公布新的金融科技發(fā)展規(guī)劃及數(shù)字化轉(zhuǎn)型指導(dǎo)意見，這對消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)未來的發(fā)展具有重要指導(dǎo)意義。董希淼認(rèn)為，消金機(jī)構(gòu)加快和深化金融科技應(yīng)用，大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，有助于提升消金機(jī)構(gòu)金融服務(wù)的可能性、可得性和可控性。借助金融科技，搭建開放平臺，依法合規(guī)通過互聯(lián)網(wǎng)等渠道獲得更多維度的信息，一方面鏈接在線場景和用戶，另一方面鏈接各類消金機(jī)構(gòu)，降低信息不對稱，將會提高獲取金融服務(wù)的可能性。

　　此外，招聯(lián)金融在股東給予的業(yè)務(wù)拓展、資金融通、風(fēng)險(xiǎn)控制等各方面支持下，積極與股東雙方開展業(yè)務(wù)協(xié)同，這也為其他消金公司在未來數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面提供探路經(jīng)驗(yàn)。招聯(lián)金融有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，招聯(lián)金融不斷拓寬消費(fèi)金融場景，通過金融能力賦能支撐中國聯(lián)通線下及各省業(yè)務(wù)渠道和場景，助推5G等業(yè)務(wù)發(fā)展。招聯(lián)金融現(xiàn)有產(chǎn)品、能力也已覆蓋中國聯(lián)通APP等主要線上渠道。未來將進(jìn)一步加深與聯(lián)通在業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的協(xié)同，以異業(yè)互補(bǔ)的優(yōu)勢持續(xù)推動雙方共贏。

　　當(dāng)前，金融科技促進(jìn)了“非接觸”金融服務(wù)快速發(fā)展，在線消費(fèi)場景與消費(fèi)金融加速融合，比如家電、家裝、醫(yī)美等多元消費(fèi)場景的覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大，給予居民更多的金融服務(wù)選擇。董希淼建議，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在客戶下沉的同時開展普惠產(chǎn)品和服務(wù)，逐步覆蓋消費(fèi)金融長尾客群，開發(fā)更加契合該類群體的金融服務(wù)產(chǎn)品。下一步，金融管理部門還要完善政策措施，激發(fā)金融機(jī)構(gòu)提升服務(wù)的主動性，打通金融服務(wù)“最后一公里”；同時要加強(qiáng)和改進(jìn)金融消費(fèi)者教育，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識和能力。