作者：中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所 中國社會科學(xué)院國家全球戰(zhàn)略智庫

　　2021年世界經(jīng)濟(jì)得到較快修復(fù)，中美兩個大國的產(chǎn)出規(guī)模率先恢復(fù)到疫情前的水平。全球治理赤字問題仍待破解，中美博弈進(jìn)入長期對峙。展望2022年，全球重大風(fēng)險需關(guān)注以下十個方面。

　　一、病毒變異不斷和疫苗接種嚴(yán)重失衡

　　截至2021年12月28日，210多個國家和地區(qū)出現(xiàn)新冠肺炎確診病例，全球累計確診病例突破2.8億例。隨著疫苗大規(guī)模普及，重癥率和死亡率已經(jīng)顯著降低。但是，德爾塔、奧密克戎這類變異毒株不斷出現(xiàn)，其傳播能力更強(qiáng)，原有疫苗防范效果被削弱。目前，奧密克戎毒株已擴(kuò)散到了89個國家和地區(qū)。12月28日當(dāng)天，全球新增確診病例超過130萬，遠(yuǎn)高于前幾輪的峰值。

　　同樣令人擔(dān)憂的是疫苗接種嚴(yán)重失衡。截至12月27日，北美、歐洲接種疫苗人口比例分別達(dá)到68%、65%，非洲則僅為14%。國際制藥商協(xié)會聯(lián)合會（IFPMA）預(yù)計，2022年6月全球疫苗將實(shí)現(xiàn)供求平衡，但是非洲可能要到2024年才能達(dá)到當(dāng)前北美的疫苗普及水平。當(dāng)前，世衛(wèi)組織發(fā)起的“新冠肺炎疫苗實(shí)施計劃”（COVAX）未達(dá)預(yù)期，到2021年年底僅分發(fā)了8億劑，遠(yuǎn)低于原定目標(biāo)的19億劑。2022年全球疫苗普及將繼續(xù)這種極不平衡態(tài)勢。世衛(wèi)組織也警告稱，疫苗分配不均會進(jìn)一步助長病毒變異勢頭。

　　二、美國貨幣政策轉(zhuǎn)向引發(fā)金融市場動蕩

　　當(dāng)前美國通脹抬升速度大超預(yù)期，美聯(lián)儲抑制通脹決心上升、表態(tài)也趨向鷹派。2022年美聯(lián)儲將加快縮減資產(chǎn)購買進(jìn)程，加息和縮表伴隨的金融風(fēng)險也在上升。導(dǎo)火線之一是美國債券市場上的僵尸企業(yè)。目前美國上市公司的僵尸企業(yè)占比近10%，同時債券市場上近一半公司債評級為BBB，也就是投資級的最低級。如果這些債券被降級為垃圾債，投資基金將被動大規(guī)模拋售，進(jìn)而觸發(fā)債務(wù)風(fēng)險。導(dǎo)火線之二是美股泡沫。2021年美股屢創(chuàng)新高，11月初道瓊斯指數(shù)市盈率約30，分位點(diǎn)處在歷史95%以上的高位，當(dāng)前美股泡沫化程度超過了互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期。在上一輪緊縮過程中，美國聯(lián)邦基金目標(biāo)利率加至1.5%、十年期國債收益率升至2.5%以后，美股就出現(xiàn)了大幅回調(diào)。

　　三、部分發(fā)展中國家債務(wù)違約

　　全球復(fù)蘇失衡加劇，發(fā)展中國家債務(wù)負(fù)擔(dān)飆升。國際貨幣基金組織（IMF）2021年10月預(yù)測，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體總產(chǎn)出規(guī)模將在2022年回歸到疫情之前的趨勢線水平，但發(fā)展中國家（不包括中國）總產(chǎn)出規(guī)模到2024年仍將顯著低于趨勢線水平5.5個百分點(diǎn)。疫苗分配不均、宏觀政策空間不足，這使得發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)恢復(fù)滯后，并進(jìn)一步導(dǎo)致發(fā)展中國家債務(wù)負(fù)擔(dān)加速上升。僅2020年，這類國家的債務(wù)與GDP之比就增加了18個百分點(diǎn)，創(chuàng)下40年來最大增幅。由于美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向，2022年發(fā)展中國家將面臨資本外流、貨幣貶值、融資成本上升等多重沖擊。當(dāng)前，已有近一半低收入國家陷入債務(wù)困境或面臨高風(fēng)險。此外，土耳其、阿根廷、尼日利亞、巴西、南非等國的債務(wù)風(fēng)險值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　四、供應(yīng)鏈定向脫鉤

　　2022年2月美國將出臺《全面供應(yīng)鏈審查和評估報告》，推出更多針對性政策進(jìn)行科技封鎖、加快關(guān)鍵供應(yīng)鏈回流。美國近期已通過的一系列法律，如《基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)法》《重建更好未來法》等將在2022年落地。審議中的《美國創(chuàng)新與競爭法案》大概率將在2022年通過并實(shí)施。這些法律都旨在強(qiáng)化供應(yīng)鏈回流，同時對華展開產(chǎn)品、技術(shù)、行業(yè)、地區(qū)的定向脫鉤。2022年，德國和歐盟供應(yīng)鏈盡職法案可能取得進(jìn)展，在供應(yīng)鏈中加強(qiáng)對人權(quán)、氣候變化等問題的管控。此外，西方國家還可能通過美歐貿(mào)易和技術(shù)委員會、日印澳供應(yīng)鏈韌性倡議、“四國機(jī)制”供應(yīng)鏈安全合作，以及美國與歐洲的反經(jīng)濟(jì)脅迫立法等，增強(qiáng)供應(yīng)鏈的意識形態(tài)和地緣政治屬性，推動供應(yīng)鏈局部脫鉤。

　　五、資源民族主義抬頭

　　經(jīng)濟(jì)快速修復(fù)、全球能源轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大了資源商品供需缺口，資源富裕國家談判能力上升。同時由于疫情加劇財政危機(jī)，資源國政府迫切尋求新的收入來源。全球保護(hù)主義開始盛行的背景下，這些因素都推動了資源民族主義顯著抬頭。疫情以來，重要資源出口國通過資源國有化、增加資源稅收、禁止出口，以及規(guī)定必須在國內(nèi)完成高附加值工序等方式加強(qiáng)了干預(yù)。未來幾年，礦產(chǎn)領(lǐng)域可能成為資源民族主義的重災(zāi)區(qū)。能源轉(zhuǎn)型背景下，銅、鋁、鈷、鋰、鎳等礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略屬性增強(qiáng)。擁有這些礦藏且資源出口依賴度高的國家，資源民族主義風(fēng)險最高。重點(diǎn)國家包括非洲的剛果（金）、贊比亞，拉美的秘魯、智利和墨西哥，亞洲的印度尼西亞、蒙古。

　　六、部分中等強(qiáng)國和支點(diǎn)國家政權(quán)更迭

　　在亞洲，2022年3月和5月，韓國、菲律賓將分別舉行總統(tǒng)大選。韓國的主要候選人是執(zhí)政黨的李在明、最大在野黨的尹錫悅，目前勝負(fù)難料。如果保守派尹錫悅獲勝，韓國可能緩和對日關(guān)系、強(qiáng)化美韓同盟，中韓關(guān)系將面臨考驗(yàn)。菲律賓大選中，如果親美勢力卷土重來、改變外交路線，南?？赡軇邮幖觿。袊?東盟關(guān)系也將面臨風(fēng)波。這兩場選舉結(jié)果將對未來五年的東北亞、東南亞、印太地區(qū)戰(zhàn)略格局產(chǎn)生影響。在歐洲，法國將于4月和6月進(jìn)行總統(tǒng)和議會選舉。繼德國之后，法國選舉對歐盟未來具有重要意義。如果民粹勢力獲得更大話語權(quán)，可能對歐盟一體化造成嚴(yán)重沖擊，歐盟戰(zhàn)略自主將受到重大考驗(yàn)。此外，2022年匈牙利、巴西領(lǐng)導(dǎo)人選舉也存在不確定性，可能使得中美歐關(guān)系更加復(fù)雜化。

　　七、俄烏爆發(fā)武裝沖突

　　近年來俄羅斯對烏克蘭軟硬兩手都未奏效，烏反而更加倒向美西方，公開尋求加入北約以求得保護(hù)。北約身陷兩難，即美國和德法不希望激化與俄對抗，但如果表態(tài)不接納烏克蘭，又會面臨“對俄軟弱”的批評以及東歐北約盟國的離心。兩難之下，美西方很可能選擇不給出直接安全承諾，同時在經(jīng)濟(jì)和軍事上更大力度支持烏克蘭。該政策無法緩解俄羅斯的安全擔(dān)憂，反而會慫恿烏克蘭更加激進(jìn)，制造壓力迫使北約接納。如果矛盾升級，俄烏可能圍繞頓巴斯地區(qū)發(fā)生武裝沖突。沖突不僅會破壞地區(qū)安全局勢，還將波及全球能源供給和能源轉(zhuǎn)型，并對中東歐、中亞國家外交政策帶來連鎖反應(yīng)，德對“北溪-2”天然氣管道的審批凍結(jié)或?qū)㈤L期化。

　　八、臺海地區(qū)緊張局勢加劇

　　拜登政府執(zhí)政一年來，美國進(jìn)一步明確對臺安全承諾，為中國統(tǒng)一制造更多阻礙，反復(fù)挑戰(zhàn)中方紅線。特別是公開曲解“一個中國”政策，急切推動臺灣議題的國際化。拜登12月27日簽署的“2022年國防授權(quán)法案”，就包括了多項(xiàng)提升臺灣“自我防衛(wèi)能力”的具體措施，建議美臺進(jìn)行實(shí)地訓(xùn)練與軍事演習(xí)，甚至提議酌情邀請臺灣參加“2022年環(huán)太平洋軍演”。2022年11月，美國還將舉行中期選舉。拜登政府對華政策將更為強(qiáng)硬，在涉臺議題上挑釁也會加劇，還可能會實(shí)質(zhì)性推進(jìn)美臺自由貿(mào)易協(xié)定談判。日本、澳大利亞等國的反華勢力受到鼓動，將推高軍費(fèi)開支水平，加劇地區(qū)緊張氣氛。日本可能加快與美探討部署中導(dǎo)系統(tǒng)。澳大利亞可能借助澳英美安全合作機(jī)制獲取更多關(guān)鍵軍事技術(shù)，增強(qiáng)針對中國的軍事能力。

　　九、非傳統(tǒng)安全多點(diǎn)頻發(fā)

　　難民潮和恐怖主義更加嚴(yán)峻。首先，美軍撤離阿富汗之后，恐怖組織可能借機(jī)向中亞、南亞擴(kuò)散。西亞北非動蕩加劇，歐洲難民形勢可能惡化。歐盟與毗鄰國家、歐盟內(nèi)部矛盾也將加劇。難民潮涌之下，恐怖組織的招募和滲透活動將更為猖獗。其次，在新冠肺炎疫情之外還可能出現(xiàn)其他惡性傳染病，使得全球衛(wèi)生資源更加緊張。同時，氣候變暖勢頭延續(xù)，極端洪澇、干旱和臺風(fēng)等災(zāi)害可能更加頻繁，這不但破壞生產(chǎn)生活秩序，還加劇了人道主義困境。極端天氣伴隨資源民族主義的盛行，還可能進(jìn)一步加劇糧食供應(yīng)風(fēng)險。最后，隨著數(shù)字化進(jìn)程推進(jìn)，數(shù)字空間面臨更大安全挑戰(zhàn)：能源、金融關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的網(wǎng)絡(luò)安全壓力陡增。網(wǎng)絡(luò)攻擊也正在成為政治和軍事對抗的重要手段，引發(fā)或惡化軍事沖突的可能性大幅上升。

　　十、全球增長勢頭出現(xiàn)重挫

　　上述各種風(fēng)險相互交織，將可能使2022年的全球經(jīng)濟(jì)增長率顯著低于國際機(jī)構(gòu)4.1%至4.9%的預(yù)測值。具體而言，如果發(fā)達(dá)國家刺激政策集體退潮，特別是美國貨幣政策加速轉(zhuǎn)向，可能觸發(fā)金融風(fēng)險并向全球擴(kuò)散。同時，大國博弈加劇，美國濫用制裁、地緣政治沖突加劇、資源民族主義抬頭，這都可能在復(fù)雜的全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)中激發(fā)蝴蝶效應(yīng)，帶來嚴(yán)重的負(fù)向供給沖擊，甚至出現(xiàn)滯脹。傳統(tǒng)安全與非傳統(tǒng)安全發(fā)生共振，尤其新冠肺炎病毒繼續(xù)變異、擴(kuò)散的可能性不低，部分國家經(jīng)濟(jì)重啟可能面臨中斷。