王可 見習(xí)記者 李夢揚

　　上周，一家券商資管公司和一家基金公司開始收縮基金直銷渠道。根據(jù)公告，長江證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“長江資管”)16日起關(guān)閉公司網(wǎng)上交易平臺的開戶、認(rèn)購及申購業(yè)務(wù)；國金基金也在16日開始下線移動客戶端“及第理財App”的運營及維護服務(wù)。

　　多位業(yè)內(nèi)人士向中國證券報記者表示，隨著第三方基金代銷平臺日益壯大，多家機構(gòu)加大在第三方平臺上的投入。相比之下，由于運營成本較高、投產(chǎn)比難以平衡等原因，近兩年已有9家持有公募牌照的基金公司或券商資管公司停運旗下產(chǎn)品直銷App。長江資管和國金基金此舉均是基于“性價比”因素考慮，相當(dāng)于暫時收縮甚至放棄基金產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)直銷渠道。

　　關(guān)閉網(wǎng)上交易渠道

　　根據(jù)長江資管公告，公司關(guān)閉網(wǎng)上交易平臺的開戶、認(rèn)購及申購業(yè)務(wù)后，贖回、查詢等業(yè)務(wù)仍可正常辦理。投資者如有開戶、認(rèn)購及申購等業(yè)務(wù)需求，可通過公司直銷柜臺或者合作的基金銷售機構(gòu)辦理。

　　日前，中國證券報記者以個人投資者的身份致電長江資管客服，對方回應(yīng)稱，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，考慮關(guān)閉公司網(wǎng)上交易渠道，包括官網(wǎng)和微信公眾號入口，但在長江證券、螞蟻基金等公募基金銷售機構(gòu)網(wǎng)上渠道上架的產(chǎn)品仍可以正常購買。

　　早在兩年前，長江資管已經(jīng)終止其App運營。2020年8月13日，長江資管公告稱，由于業(yè)務(wù)調(diào)整，公司旗下手機App應(yīng)用軟件“超級掌柜”于2020年8月15日起終止運營及維護服務(wù)。同年12月25日，公司微信公眾號中的微網(wǎng)頁交易模塊終止運營及維護。

　　據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，截至目前，持有公募基金牌照的券商包括華融證券、山西證券、國都證券、東興證券、北京高華證券、中銀證券等；持有公募基金牌照的券商資管公司則有東證資管、浙商資管、渤海匯金、財通資管、長江資管、華泰資管、中泰資管、國泰君安資管等。中國證券報記者通過查詢公司官網(wǎng)及App發(fā)現(xiàn)，上述10余家公司中，除即將關(guān)閉網(wǎng)上直銷渠道的長江資管以及沒有個人業(yè)務(wù)的北京高華證券外，其它公司在相關(guān)產(chǎn)品發(fā)售公告中明確指出可以進行網(wǎng)上交易。業(yè)內(nèi)人士稱，類似長江資管這種暫停網(wǎng)絡(luò)直銷交易的做法，未來會否在券商資管公司中持續(xù)實施，尚待觀察。

　　線上直銷獲客成本較高

　　一般而言，券商資管的網(wǎng)上直銷渠道包含直銷App、官網(wǎng)、微信公眾號等方式。華為應(yīng)用市場數(shù)據(jù)顯示，截至9月中旬，東證資管、財通資管、中泰資管3家券商資管公司App(名稱分別為東方紅、財享通、中泰資管)安裝次數(shù)分別約為167萬次、5萬次、2萬次。

　　“目前中小券商資管直銷App獲客成本較高。”某券商App運營負(fù)責(zé)人說，對于中小券商資管而言，直銷渠道的線上流量仍需開拓，目前對于網(wǎng)上渠道的依賴性不高，傳統(tǒng)營業(yè)部的線下渠道相對更容易維護。

　　西部證券分析，從公募基金保有規(guī)模來看，線下渠道更強的券商市場份額更為穩(wěn)固。同時，在市場波動加大的背景下，券商也會根據(jù)市場走勢主動調(diào)整銷售節(jié)奏，與銀行、第三方機構(gòu)形成差異。

　　國金基金9月14日公告稱，其移動客戶端“及第理財App”的運營及維護服務(wù)下線后，投資者可使用同一賬戶信息通過公司微信公眾號“國金基金”查看持倉情況以及賬戶交易類的相關(guān)業(yè)務(wù)操作。這已是今年第五家基金公司宣布終止App運營。不久前，中融基金也公告稱，8月26日起下線中融基金移動端App的運營及維護服務(wù)。

　　據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，由于運營成本較高、投產(chǎn)比難以平衡等原因，近兩年內(nèi)，共有9家公募機構(gòu)直銷App終止運營。

　　第三方平臺市場占比擴大

　　直銷渠道趨冷的同時，公募基金產(chǎn)品第三方平臺銷售欣欣向榮。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的2022年二季度末基金銷售機構(gòu)保有規(guī)模百強名單，截至二季度末，百強機構(gòu)的股票和混合基金保有規(guī)模激增4300億元，非貨幣基金保有規(guī)模更是增長7900億元。與一季度末相比，螞蟻基金非貨幣基金保有規(guī)模增長近1300億元，首次突破1.3萬億元。

　　截至二季度末，9家第三方平臺機構(gòu)躋身榜單前50名，且較一季度末非貨幣基金保有規(guī)模均實現(xiàn)了增長。其中，螞蟻基金、天天基金、騰訊騰安基金、盈米基金、基煜基金、匯成基金的非貨幣基金保有規(guī)模均超過千億元，且均較一季度末有所提升。此外，同花順基金、雪球基金、京東肯特瑞等非貨幣基金保有規(guī)模均超過300億元，股票和混合基金保有規(guī)模均超過200億元。

　　共有26家銀行入圍百強名單。招商銀行的非貨幣基金保有規(guī)模為8597億元。在非貨幣基金保有規(guī)模前十機構(gòu)中，銀行共占據(jù)6個席位，非貨幣基金保有規(guī)模超千億元的銀行共有12家。

　　此次百強名單中，出現(xiàn)了52家券商的身影，占據(jù)“半壁江山”。在整體保有規(guī)模上，券商非貨幣基金保有總規(guī)模達14157億元，占據(jù)100家機構(gòu)總保有規(guī)模的16.31%，與銀行還有較大差距。

　　中國銀河證券研報統(tǒng)計，券商渠道偏股型及非貨幣基金市占率環(huán)比均有提升。今年二季度，券商偏股型基金銷售、非貨幣基金銷售規(guī)模分別為12398億元、14157億元，市占率分別為19.56%、16.31%，市占率環(huán)比分別上升0.32個百分點、0.49個百分點。

　　據(jù)西部證券研報統(tǒng)計，截至6月末，第三方平臺機構(gòu)的股票和混合基金保有規(guī)模、非貨幣基金保有規(guī)模環(huán)比增速分別為6.3%、9.4%；螞蟻基金、天天基金、騰安基金的股票和混合基金保有規(guī)模環(huán)比增速分別為5.8%、9.5%、12.1%，非貨幣基金保有規(guī)模環(huán)比增速分別為10.8%、8.4%、16.9%。