今天（22日），最新一期貸款市場報價利率公布，1年期和5年期以上貸款市場報價利率，也就是LPR較上一期均有所下降。1年期貸款市場報價利率由3.70%下降為3.65%，5年期以上貸款市場報價利率由4.45%降至4.3%。作為深化利率市場化改革的重要一步，貸款市場報價利率（LPR）已逐漸替代貸款基準利率成為貸款利率定價的“錨”，每月定期發(fā)布。

　　此次LPR下降 將支持信貸有效需求回升

　　此次貸款市場報價利率下降市場關注度較高，專家表示，此次下降符合預期，將支持信貸有效需求回升，提振市場信心。

　　專家表示，此次貸款市場報價利率下降符合預期。今年以來，我國宏觀經(jīng)濟恢復態(tài)勢并不穩(wěn)固。從央行公布的數(shù)據(jù)顯示，7月社會融資和人民幣貸款增量均有所回落，企業(yè)和居民有效融資需求不足。

　　民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬：當前宏觀經(jīng)濟復蘇的基礎還不穩(wěn)固，信貸有效需求仍在恢復，此次LPR下調(diào)有助于降低實體經(jīng)濟融資成本，提振市場主體信心，支持信貸有效需求回升，助力經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。

　　此外，8月15日政策利率下降也為本月貸款市場報價利率下降奠定了基礎。

　　復旦大學金融研究院研究員董希淼：8月15日，央行開展中期借貸便利（MLF）和逆回購操作，中標利率均下降10個基點。LPR在MLF利率基礎上加點而來，MLF利率下降，LPR往往隨之下降。

　　非對稱下降 有助于提振中長期信貸需求

　　值得注意的是，此次公布的最新貸款市場報價利率，一年期和5年期以上下降幅度并不相同。專家表示，這將有助于提振中長期信貸有效需求。

　　專家表示，目前企業(yè)貸款利率水平已經(jīng)處于歷史低位，因此此次一年期貸款市場報價利率下降5個基點，幅度較小。而此次五年期以上貸款市場報價利率下降15個基點，降幅較大。

　　中國社會科學院金融研究所研究員張躍文：一方面是鼓勵企業(yè)進行中長期貸款，同時開展中長期的固定資產(chǎn)投資和其他的投資，同時也有利于我們國家的一些重點基礎設施建設項目的投資。

　　民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬：主要是當前中長期貸款需求偏弱，5年期以上LPR利率降幅大于1年期降幅，有助于提振中長期信貸有效需求，更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　而五年期以上貸款市場報價利率與個人住房貸款密切相關，個人住房貸款一般以5年期以上LPR作為定價基準。

　　復旦大學金融研究院研究員董希淼：此次5年期以上LPR下降，將引導金融機構降低新增和存量房貸利率，降低房貸負擔，推動房地產(chǎn)市場保持健康平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。

　　什么是貸款市場報價利率（LPR）？

　　貸款市場報價利率是央行定期公布的，由市場化方式形成的貸款利率參考基準。貸款市場報價利率能夠說明什么？又與哪些因素有關？讓我們來具體了解一下。

　　貸款市場報價利率，是LPR報價行按其對最優(yōu)質客戶執(zhí)行的貸款利率，在中期借貸便利利率基礎上，綜合考慮資金成本、市場供求、風險溢價等因素報出的，作為金融機構貸款利率定價的參考，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成。

　　民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬：LPR（貸款市場報價利率）報價機制改革以后，商業(yè)銀行新發(fā)放的貸款主要參考LPR（貸款市場報價利率）定價，并在浮動利率貸款合同中采用LPR（貸款市場報價利率）作為定價基準。因此更好地實現(xiàn)了政策利率與市場利率之間的傳導，加快利率市場化改革進程。

　　據(jù)了解，貸款市場報價利率在推動貸款利率市場化改革過程中發(fā)揮了重要作用。

　　中國社會科學院金融研究所研究員張躍文：影響貸款市場報價利率的主要因素包括當前的貨幣政策、市場的流動性以及主要報價銀行，對于實體經(jīng)濟當中的信用風險的一個基本判斷，這樣一些因素都會影響到貸款市場報價利率的調(diào)整。

　　專家表示，目前貸款市場報價利率每月公布一次，能夠更加靈敏地反映市場上資金供求的變化，有助提升貨幣政策傳導效率、更好地滿足實體經(jīng)濟發(fā)展需求。

　　個人住房貸款將會相應下降

　　5年期以上貸款市場報價利率，與居民的個人住房貸款密切相關。此次5年期以上LPR下降后，我們的房貸將會相應下降。

　　與企業(yè)貸款不同，個人住房貸款期限長，目前99%以上的個人住房貸款利率與5年期以上LPR掛鉤。在實際的住房貸款中，選擇浮動利率的房貸人群的還貸金額會與貸款市場報價利率變化有關。選擇固定利率的房貸人群，不受此次貸款市場報價利率下降的影響。

　　但是選擇了浮動利率房貸人群的還款金額，也并不是馬上就能夠根據(jù)最新的貸款市場報價利率調(diào)整，而是和購房者與銀行簽訂合同時選擇的重定價周期有關。現(xiàn)在銀行重定價周期的方式主要有2種：第一種是每年1月1日重新定價，第二種是合同期滿12個月重新定價。因此，貸款人群需要具體根據(jù)自己合同，并與銀行溝通，確定能夠享受利率變化的時間。

　　按照房貸金額100萬，貸款期限30年，等額本息還款估算，此次5年期以上貸款市場報價利率下降15個基點后，平均每月可減少月供支出約88元。

　　中國社會科學院金融研究所研究員張躍文：這次（貸款市場）報價利率的下降，顯然有助于降低住房貸款的每年需要支付的利息的總量，有利于咱們國家的住房市場平穩(wěn)健康的發(fā)展。